一線龍頭白馬：酒水基本面持續向好，關注開門紅行情
白酒：當前基本面仍向好，堅定看好開門紅
上周表現：白酒板塊周下跌5.93%，主因當前處于基本面向好但預期較高階段，趨勢資金博弈茅臺漲價時間滯后疊加前期漲幅較高，使得板塊出現階段性波動。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】
當前觀點：高預期下正?；卣{，持續關注開門紅行情。http://www.hibor.com.cn（慧博投研資訊）
本周推薦：山西汾酒
服飾龍頭：調整已經到位
上周表現：優質服飾底部小幅上漲，主要源于前期調整已經非常充分。
當前觀點：社零數據下行背景下，產品端改善、品牌力上行、終端零售渠道不斷改善的強阿爾法公司（李寧、特步、波司登、安踏）估值已調整到位&業績具備持續成長性。
本周重點推薦：特步國際
地產后周期：穩增長政策預期下，估值合理回歸中
定制&軟體家居：龍頭經營α屬性凸顯+穩增長政策落地預期推動估值修復
上周表現：上周家居用品表現良好，漲幅3.36%，超越大盤；源于穩增長政策預期下，估值合理回歸。
當前觀點：龍頭家居企業逆勢擴張進度強于預期，個體經營管理上阿爾法性凸顯（顧家家居區域零售中心推進、曲美引入戰投大力發展思特萊斯品牌、喜臨門渠道持續高速增長、索菲亞新管理層帶來的產品及渠道變革等）疊加穩增長政策持續落地預期，估值有望震蕩回歸歷史正常水平（22年20/25倍PE）。
本周推薦：顧家家居、曲美家居
家電：把握“龍頭優勢拓展”&“新興品類高增”兩大投資主線
上周回顧：上周SW家電指數上漲1.67%，老板電器（+4.44%）、格力電器（+4.02%）、海爾智家（+3.10%）超額收益顯著。
當前觀點：新興品類（中央空調、集成灶、洗碗機、干衣機等）行業延續高增長趨勢；傳統白電龍頭市占率持續提升、增長源于高端化及全球化，2022年最大彈性來自成本端。當下最悲觀預期已現+穩增長政策預期，看好2022年正收益率投資機會。
本周推薦：老板電器、海爾智家
新興消費：短交通全球持續放量，化妝品新規利好合規龍頭
短交通：全球市場持續放量，境內龍頭望迎量價齊升
上周表現：信隆健康（+10.26%），九號公司-WD（+7.04%），春風動力（+5.55%）。
當前觀點：綠色出行&電氣化&疫情推動全球個人短交通工具（自行車、平衡車、滑板車、電動兩輪車等）放量，疫情下大陸自行車因供貨穩定性優勢訂單增多、自行車零配件、組裝、代工等各環節供不應求，龍頭集中度有望進一步提升，營收&利潤率有望上行。
本周關注：九號公司、信隆健康
醫美&化妝品：化妝品新規落地，利好合規龍頭原料及代工廠
上周表現：整體相對平淡、仍處磨底過程中；原料端科思股份、及醫美領域昊海生科、華東醫藥表現突出。
當前觀點：新規落地利好合規龍頭原料及代工廠商；醫美監管加強同樣有利于頭部龍頭。
本周推薦：愛美客、魯商發展
優質制造：家居關注業績高彈性標的，家電關注新能源+業務進展
上周回顧：夢百合（+6.33%）、海象新材（+4.72%）、三花智控（+11.45%）、海信家電（+6.24%）。
當前觀點：1）家居板塊部分優質制造標的下游景氣度高、利潤率基本筑底，期待22年壓制因素解除后的盈利彈性。2）家電板塊建議關注布局新能源+的海信家電（公司與東風、一汽、上汽、大眾、蔚來等主流車企新能源車合作項目推進中）、家電零部件龍頭三花智控（家用制冷核心零部件壓縮機&冷控器等與新能源車熱管理較相似）
本周關注：夢百合（盈利處于底部、產能爬坡步入正軌&內銷自主品牌漸入佳境、22年利潤彈性大的）、海象新材（下游需求旺盛、公司研發優勢突出、客戶持續開拓、22年盈利反轉彈性較大）、海信家電（中央空調高速增長、與新能源車企合作項目推進中）、眾望布藝。
電商：看好電商服務商持續成長性，零售SaaS需求保持強勁
上周回顧：安克創新（-8.38%）、微盟集團（+5.06%）、中國有贊（+3.47%）、星期六（-2.73%）。
當前觀點：1）直播電商：監管壓力仍存，杭州調研情況看，遙望（星期六）或受益；電商服務商各新興流量平臺業務層面表現良好，正逢年度估值切換，我們認為市場低估了相關企業的成長持續性。2）產業互聯網&SaaS：年前港股回調較多，當前情緒變化占主導。目前SaaS需求依然強勁，等待右側布局機會。行業層面，零售Saas領域代表企業長期預計受益商業數字化大趨勢。產業互聯網標桿企業國聯股份經歷年度估值切換后，市盈率已降至40X以下，值得關注。
本周關注：壹網壹創、國聯股份
合成生物&轉基因：享碳中和&糧食安全β，強α龍頭受益
上周回顧：嘉必優（+12.78%）、大北農（+11.02%）、隆平高科（+4.67%）、登海種業（+5.14%）、荃銀高科（+0.66%）。
當前觀點：1）合成生物技術是兼具環保性和前沿性的新興生產力之一，行業細分龍頭具備高技術壁壘&規?；a&穩定客戶資源等多維度優勢，受益下游保健品&功能食品、醫美個護賽道高景氣，有望迎戴維斯雙擊。2）轉基因（種業）：2022年1月3日，農業農村部審定通過1721個作物新品種，隆平高科獲批88個水稻新品種、50個玉米新品種和1個棉花新品種，公司研發取得階段性成果，品種優勢進一步鞏固。
本周關注：嘉必優（嬰配粉添加劑龍頭，新國標落地+國際市場打開+SA個護資質獲批打開量價齊升空間）、大北農（轉基因性狀獲批較多，先發優勢明顯）、隆平高科（水稻和玉米種子龍頭，傳統品種優勢突出，參股公司轉基因技術儲備豐富）、登海種業（玉米種子龍頭，有望受益轉基因玉米落地）
農業：生豬出欄體重下降迅速，豬價反彈有望提前
上周表現：板塊整體表現較好，個體公司表現亮眼，天康生物（+22.25%）、牧原股份（+10.39%）、溫氏股份（+9.63%）、普萊柯（+22.53%）。
當前觀點：1）生豬養殖：供給端近期部分屠宰廠收購低體重生豬比例大幅提升，預計將透支未來1-2個月標豬出欄量，需求端疫情好轉疊加假日旺季臨近，1-2個月內豬肉需求預計持續改善，生豬價格有望向好。2）白羽肉雞：下游深度虧損抑制補欄積極性+雞苗價格下滑影響孵化場盈利或倒逼種雞場主動去產能，預計22年三季度雞苗供應量環比或將收縮。3）動保：非洲豬瘟基因工程亞單位疫苗評審審定方法有望進一步修改，后續若進入臨床階段大概率可獲得獸藥產品批文，催化板塊熱度上行。
本周關注：溫氏股份（成本改善持續兌現、母豬產能儲備豐富支撐出欄增長，股價仍有較大上漲空間）、新希望（能繁母豬效率持續提升、成本下降空間大、資金儲備充裕支撐寒冬產能擴張、當前股價處于底部區域）；普萊柯（非瘟亞單位疫苗研發優勢明顯、產品管線逐漸豐富、當前估值低于近五年估值中樞）。
風險提示
國內外疫情反復、產能擴張不及預期、國際貿易摩擦加劇等。
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