國信證券-銀行業理財業務月報（2021年12月）：ESG產品迎來廣闊發展空間-211230

　　主要內容

　　今年以來，銀行理財市場大力響應國家政策號召，通過認購綠色債券、投資符合ESG股票、創新非標投資模式等多種資產配置方式，積極踐行社會責任投資，參與塑造和完善ESG投資體系，助力我國碳達峰、碳中和目標實現。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】“資管新規”過渡期即將結束，銀行理財進入全面凈值化時代，轉型過程中，銀行理財正在加大布局ESG理財產品。http://www.hibor.com.cn（慧博投研資訊）

　　新發行銀行理財產品數量上升

　　2021年11月，新發行銀行理財產品共計3017個，環比增加9.47%。從收益類型來看，其中保本浮動型產品占0.66%，非保本型產品占99.34%。截至2021年11月，累計發行銀行理財產品最多的三家銀行分別為中國民生銀行（2475個）、中國銀行（2257個）、交通銀行（1189個）。銀行理財子中發行數量最多的三家分別為工銀理財（652個）、中銀理財（511個）、招銀理財（480個）。

　　銀行理財沖刺凈值化轉型，ESG理財產品規模持續增長

　　“資管新規”過渡期即將結束，銀行理財即將邁入凈值時代。在轉型過程中，銀行理財發行ESG理財產品數量及規模持續增長。然而，相對于超過25萬億的銀行理財市場規模而言，ESG理財規模占比仍然極低?，F有ESG理財產品以固收類居多，其次是混合類和權益類。由于ESG投資目前在我國還是處于早期發展階段，仍有難點和痛點需要進一步解決。例如，機構和投資者對ESG投資認知不足，產品創新開發還不夠完善等。

　　興銀理財“ESG興動綠色發展”成首支百億規模ESG產品

　　“ESG興動綠色發展”產品70%的倉位投資于債權類資產，不超過30%的倉位定向投資于知名基金公司管理的權益專戶產品，投資標的主要選自節能環保、清潔能源、生態環境、基礎設施綠色升級等領域相關產業。憑借創新的產品設計，該產品一經推出便得到廣泛認可，自10月11日推出以來不到兩周時間累計募集規模超過100億元，成為今年以來絕對的ESG爆款理財產品。興銀理財成立伊始就將ESG產品作為該公司三大專題產品之一，截至目前已累計發行綠色主題相關理財產品9款，在ESG綠色投資領域積累了豐富的經驗。

　　銀保監會發布《理財公司理財產品流動性風險管理辦法》

　　《理財公司理財產品流動性風險管理辦法》充分借鑒國內外監管實踐，對理財產品流動性管控重點進行了明確與規范。主要內容有治理架構與管理措施、投資交易管理、認購與贖回管理、合作機構管理以及監督管理。該《辦法》通過建立專門的理財產品流動性管理規定，進一步完善了理財公司規則體系，有助于督促理財公司完善流動性管理機制，提高管理能力，更好推動理財產品凈值化轉型。同時，也有助于保持理財產品投資策略的相對穩定，為投資者獲取長期投資、價值投資收益，更好地保障投資者合法權益